来源：金融时报 作者：齐贵权
小额贷款公司的创设弥补了金融市场供给的结构性缺陷，迎合了市场需求，从建立之初就获得快速的发展。但是从小额贷款公司发展的市场环境看，仍存在行业进入门槛随意提高、债权保护效率低和税负过重等情况，这必将影响小额贷款公司资金配置效率，限制市场发挥资源配置的功能。
小额贷款公司发展的市场环境分析
2.债权保护。市场化改革的一个重要特征是产权多元化，这就要求有坚实的产权保护制度才能保证市场机制流畅运行。近些年我国新颁行了《物权法》、《公司法》、《破产法》等，2013年1月1日开始实行新的《民事诉讼法》。这些法律的施行，更加重视债权人的权益保护，降低了债权人的维权成本，提高了债权保护的可信度。这显然有利于小额贷款公司的长期发展。
（二）经济金融环境
（三）社会文化环境
小额贷款公司目前在社会中的认知度还不够，这与我国目前对小额贷款公司的定位不清晰不无关系。《关于小额贷款公司试点的指导意见》中指出，小额贷款公司属于企业法人，属于有限责任公司或股份有限公司。根据《银行业监督管理法》的相关规定，小额贷款公司未经银监会的批准，未取得“金融营业许可证”，不具有金融机构的身份。因此，小额贷款公司从事金融业务，但又无金融机构身份，给其发展带来一些困扰。
（四）市场竞争环境
2.正规金融机构方面的竞争。与正规金融机构比，小额贷款公司在审贷过程中具有门槛低、流程短和效率高等特点，办理一笔贷款慢的两三天，快的当即即可放款。正规银行业金融机构即便大大缩短审贷流程，一笔贷款最快也要7天左右才能发放。而且，小微企业、农村主体的资金需求往往金额小、时间短、使用急，正规金融机构往往难以满足其个性化需求。
3.民间借贷方面的竞争。与民间借贷相比，小额贷款公司办理业务具有公开透明的特点。小额贷款公司放款流程比较规范；贷款利率根据期限、金额等条件已基本确定，等同于明码标价。各小额贷款公司之间的竞争也更为透明，比拼的是信息获取能力和风险控制能力。
市场环境促进小额贷款公司业务发展机会分析
（一）弱势主体的资金需求迫切需要小额贷款公司发展
（二）各地方政府愿意扶持小额贷款公司发展
小额贷款公司的发展有利于地方经济发展，所以地方政府大都愿意扶持。已有不少地方政府出台相应政策帮助小额贷款公司解决其发展中出现的问题，有的地方政府还努力撮合银行给小额贷款公司融资。
（三）民间借贷阳光化助推小额贷款公司发展
2012年3月29日，温州民间借贷登记服务有限公司（中心）在温州工商局鹿城分局领取营业执照，顺利完成了登记注册，标志着民间借贷阳光化进程正式开启。民间借贷对中小企业的发展起到积极的作用，是正规金融的有益补充。但是，由于民间借贷游离于正规金融之外，存在着交易隐蔽、风险不易监控以及容易滋生非法集资、洗钱犯罪等问题，这就需要通过采取必要措施让其逐渐阳光化、规范化。显而易见的是，小额贷款公司若能健康有序地发展，无疑可以成为民间借贷阳光化的一条重要途径。
市场环境影响小额贷款公司资金配置效率分析
（一）进入壁垒影响社会资金利用效率
小额贷款公司是金融行业里的新生事物，一个地区到底需要多少家小额贷款公司、小额贷款公司如何组织管理更有效还很难判断。在发展方向尚不明确、优劣条件还不清晰的情况下，让符合设立条件的小额贷款公司都来一显身手、优胜劣汰，供求关系自然会给出现实的答案。因此，在还未经市场淬炼的情况下就贸然提高小额贷款公司的进入门槛，保护先期进入者，结果只会限制整体资金供给，削弱资金供给双方的竞争能力，降低社会资源的利用效率。
（二）强制性规定影响小额贷款公司资金使用效率
（三）债权保护不利影响小额贷款公司资金运用效率
债权人权益保护的效果取决于法律条文的规范性和完整性、司法机关的公正性及执行机构执行力度的有效性等多个方面。在实践中，债权人权益保护仍存在维权成本高的问题，主要体现在维权时间长、胜诉容易执行难等方面。比如某地方某小额贷款公司，正常运营时年资金周转率为2.3，但是当有两笔贷款发生违约后，在长达近一年的时间里其贷款余额基本未发生变化，严重影响了其资金运用效率。
（四）税负过高影响小额贷款公司资金运作效率
提高小额贷款公司资金配置效率的建议
（一）降低行业进入壁垒为小额贷款公司发展开路
（二）取消或放宽限制性规定为小额贷款公司发展松绑
从当前的市场情况看，小额贷款公司在选择贷款对象的顺序上仍是遵循风险最低、利润最大原则，即优先贷放给资质优良的企业和个人。引导小额贷款公司将资金投向弱势主体的最好方法不是简单规定服务对象和范围，而是“放水养鱼”，当水足够多时，自然有“鱼”游到需要的地方。
（三）切实提高债权保护效率为小额贷款公司发展护航
没有切实有效的产权保护就没有健康有序的市场机制。保护小额贷款公司的债权不是孤立的小事，如果把这件事做好，不仅会促进小贷公司的快速发展，还有助于全面提高司法效率、维护诚信环境、树立产权意识、积累法治精神的正能量，这是我国建设社会主义市场经济体制、走向法治国家的大事。有的地方对贷款利率管制较严，从效果看还不如加强对债权的保护，鼓励更多资金参与市场供给。因此，对小额贷款公司债权的保护从一定意义上讲可以作为评判我国产权保护程度的一个参考标准，也可以反映和预测我国市场机制的发展程度。
（四）考虑实际情况为小额贷款公司发展减负
小额贷款公司的发展具有显著的正外部性，地方政府应当充分考虑小额贷款公司从事业务的特殊性以及在支持地方经济发展方面所发挥的作用，适当予以税收减免或返还。在考虑税收减免的同时，还应当坚决严厉打击偷税逃税行为，让投机者有所畏惧，不让合规守法的经营者吃亏，培养社会的守法意识，这也是市场环境建设的一个重要方面。 |
