来源：上海金融报
2013年被称为互联网金融发展的元年，第三方支付、p2p网贷、众筹等多种形式蓬勃发展，传统金融和互联网金融行业加速整合，新的业态以跨界、融合的模式，借助互联网的大数据进行整合。未来10年，与利率市场化同步，互联网金融的机会千载难逢。日前，由百家互联网金融企业家、行业从业者参与的互联网金融年度论坛在沪举行。与会专家共同回顾了2013年互联网金融发展状况，分享了行业的前沿趋势及互联网金融的最新动态。业内专家普遍认为，未来金融的机会在互联网
普惠金融是服务方向
"互联网金融借由互联网平等、民主、普惠的精神指导，以互联网为代表的现代信息科技(包括移动支付、社交网络、搜索引擎、云计算等)与传统金融功能的有效整合而形成的一种新型的资金融通模式。"中央财经大学民生经济研究中心主任李永壮不久前这样解释互联网金融。
2013年，互联网金融迎来历史性发展机遇，其未来发展和创新模式也吸引了行业内外的多方关注。在由中欧国际工商学院与互联网金融千人会主办的"2013互联网金融年度论坛"上，与会专家们也把移动互联网与金融的携手看做是中国实现普惠金融的解决方向。
上海市现代服务业联合会会长周禹鹏首先指出，互联网金融是借助于互联网、移动互联网而新兴创新的金融业态，各地已经有不少从事互联网金融的企业，包括现代服务业联合会会员企业中有你我贷、拍拍贷等，但规模和影响力目前还不及支付宝。由于支付结算资金融通都可以在网络上直接实现，不受时间和空间的局限，信息不对称程度大幅度下降，信息的获取和处理成本大幅减少，资源配置的效率大幅提升，真正体现了所谓的普惠金融较之于传统银行更为便利、快捷的优势和特点。
周禹鹏表示，十八届三中全会《关于全面深化改革若干重大问题的决定》提出"发展普惠金融"。作为普惠金融的一种形式，互联网金融符合国家金融改革与金融创新的政策方向，对于解决中小企业融资难问题、更好地发挥金融支持实体经济结构调整和转型升级的作用具有非常积极的意义。
"作为一个拥有几百年历史，在中国也经历了几十年发展的行业，金融业底蕴深厚。而互联网只是一个年轻的行业，历史只有一二十年，但是现在却发展得生机勃勃的。十八届三中全会通过多年的总结提出了普惠金融的概念，这个理念和互联网服务客户时坚持的用户至上的理念非常契合的，也就是说普惠金融是整个互联网金融的方向。"百度公司百付宝总经理章政华对于互联网金融的预判也归结于普惠金融。
他说，"我们是通过互联网的思维来改造传统的金融企业。一开始设计产品的时候，设计思路非常简单，就是让原来老百姓享受不到的服务可以通过互联网享受到。我们知道协议存款的价格一般是老百姓享受不到的，因而，如何通过有效的方式把这些普通的老百姓服务好，才是互联网金融企业努力的方向。普惠金融就是让普通的老百姓享受到最核心的金融服务。"
既然互联网金融的最终落脚点是金融，那么互联网可以为金融带来什么呢？章政华认为，首先，互联网可以把金融交易成本降到很低。"为什么说余额宝的成功很好玩，因为把1000元的成本降低到了1元钱。传统银行业卖基金都是1000元起步，互联网来了之后，通过大数据分布式的服务可以把交易成本显著降低。这也是为什么互联网金融能够更好的服务老百姓。"
第二，互联网金融带来大数据的方法论。"在传统金融中，风险的识别主要靠资产，比如我要贷款，银行先问我有没有车、有没有房，我要办信用卡要看我有多少工资。而在互联网上，是基于一个人在互联网当中的行为逻辑。"
第三，互联网金融的多元化中心。章政华表示，传统的渠道以线下网点为核心，老百姓享受服务要到银行，或者是保险公司等。随着技术的提高和网银的发展，足不出户就可以享受到传统的金融服务。但是这还远远不够，因为这是一个非常大的市场，里面有很多中心，每一个客户都可以在不同的社区享受多种金融服务。
另外，互联网金融也是通过多年的发展来积累用户的，包括对用户需求的把握。"现在中国直接融资的占比还是非常低，而在国外基本占到80－90％以上。"章政华说，央行不断颁发第三方支付的牌照，对互联网企业介入金融行业提供了很好的契机。
据了解，本次论坛以"融动互联，引航未来"为主题，并举行了《支付革命:互联网时代的第三方支付》一书的全国首发仪式。《支付革命》是中国首部深入探讨第三方支付的著作，作者以电子交易方式、电子货币及电子认证技术演变的"三重奏"将决定电子支付中介的发展为主线，分析了中国第三方支付从"小支付"走向"大金融"的历史逻辑、技术逻辑和商业逻辑，揭示了第三方支付特别是创新型第三方支付机构发展对提升中国经济运行效率的作用，分析了第三方支付的未来发展趋向，并提出了相应的政策建议。
该书作者之一的中欧国际工商学院院长、上海数字化与互联网金融研究中心主任朱晓明教授在论坛上表示，移动互联网第三方支付在美国占30％，欧盟占25％，而中国之前还小于5％，但它拥有蓬勃的生命力。它对降低中国经济运行中的交易成本、提升效率、促进经济发展转型非常有价值，对中国将深化的改革也有很多启发，呼吁对互联网经济总体上在政策制定方面"有容乃大"。
行业监管将浮出水面
互联网金融的崛起，首先源于金融消费的核心人群正在向80、90后这些网络时代中成长起来的人群迁移。用户体验、精准营销、收益额度和产品口碑是他们最终选择一款金融产品的重要标尺。而核心金融消费者的诉求，成为当前互联网金融行业发生爆炸性增长的源动力。
此外，得益于大数据分析、用户体验和服务便捷性方面的创新，也让互联网金融比之传统金融有直达用户，用户覆盖面更广，交易更加便捷，交易成本更低，更容易建立品牌效应等相对优势。
不过，互联网金融刚刚崭露头角，还有很多模式值得探索，而在探索中必须要考虑的要素则是政策环境。2013年众多行业巨头推出具有普惠金融性质的理财产品和金融服务，但互联网为金融行业带来创新的同时，也带来了一些不稳定的因素。
据悉，近期，无论是货币基金销售端改革带来的风波，亦或者平安模式可能通过"投融资一站式对接"，互联网金融的突然崛起本身，均与A股市场的货币成本持续走高有关。
以华夏现金增利为例，2005年－2006年，收益率维持在2％左右的水平，2007年－2008年达到4％上下，2009年－2010年又达到一个低谷，降至2％上下，从2011年起接近4％，2012年－2013年，年收益率飙升至4％以上。作为A股市场最早的货币基金之一，华夏现金增利基本反映了A股市场的货币成本走势。
这也反映出，融资成本过高，在于股权和发债等直接融资不畅，间接融资以及中介机构融资垄断了国内资金的货币成本。而互联网打破银行单一金融机构在资金端的垄断，从国内市场融资成本不畅中获取阶段性收益。尽管如此，货币基金的高收益仍然只是一个阶段性机会，互联网金融风险，不仅不可能因为互联网巨头的强大实力而得到完全消减，反而会因其资金流量巨大以及其混业金融的业态，更容易引发系统性金融风险。
为此，互联网金融千人会、易宝支付等行业富有影响力的企业和机构发起了互联网金融行业自律的倡议，从8个方面加强行业自律:业务透明，接受各界监督；不承诺虚假收益率，不做补贴营销；建立相关机制，推动行业信息共享；创新不过度，不触碰金融监管的法律底线；建立行业风险控制标准，实现合作共赢；开放合作，反对恶性竞争；共同推动及协助行业主管机构出台行业规范，有效约束市场行为；开展互联网金融消费者教育，提高消费者风险意识和自我保护能力。
同时，来自官方的行业监管也正在浮出水面。近日，互联网金融协会已获国务院批准成立。业内人士表示，这标志着互联网金融业务将被正式纳入监管，互联网金融的相关法规将很快出台。
有P2P行业高管表示，与发达国家社会结构呈橄榄形不同，中国社会结构呈金字塔形，金字塔底层的中低收入人群非常多，他们在向上成长的过程中缺乏资金和资源，由于他们通常缺少实物资产，也没有太多社会资源，最好的资金获取方式是依靠信用。P2P做的事情其实是帮助建成中国诚信体系，这样一个厚重的责任，绝不是一个门槛很低、很容易、很讨巧的价值取向。在中国这么大的经济体中，如何把信用体系建立起来，通过资金抓住机会，通过机会获得成长并创造价值，对于中国未来的发展非常重要。
他认为，中国的普惠金融现状与挑战在于产品服务创新能力不足。很多在国际上已经得到创新的产品、服务原先在中国不存在，或者成本较高。有了创新模式，如何去实施，在风险管理和监管方面难免有挑战，监管的环境还需要不断地完善。如何控制风险，特别是加强信用风险控制，这在中国门槛很高，诸如支付、征信等基础设施还不完善。
由此，该人士指出，互联网金融是金融，所以要有金融基因，最重要的金融基因是风险管控。截至目前，中国尚无一部真正意义上的互联网金融监管法规或条文，其长期存在是依靠自律公约，这给行业带来了巨大的风险。互联网金融工作委员会仅是一个自律而非监管组织，而互联网金融协会很有可能发展为监管机构。
金融支付将现"三分天下"
互联网金融方兴未艾，其对传统金融业造成了一定冲击，但也带来了巨大机遇。交通银行金融研究中心报告称，2013年全年银行业净利润增速将下降至8.3％。这一预测如果成真，至少创下自2005年以来的新低。那么，互联网金融会成为传统金融机构的新增长点吗？
朱晓明认为，如果银行不关注中小企业、不关注普通消费者，那就会失去大量发展机会，"现在数据比资金更值钱，不服务中小微企业，就没有中小企业的数据，到后来大企业的业务也很难推进，因为大企业的客户多是中小微企业。"
朱晓明指出，未来金融的机会在互联网，"只有充分利用移动互联网，才能做到最广泛的覆盖，才能实现真正的普惠金融。"这也是支付宝力推移动钱包，理财通只在微信上推出的原因。
他说，"第三方支付与金融产品的紧密结合，已经在倒逼银行，敦促四大国有商业银行等企业进一步通过新的技术手段，降低交易成本。去年一年，美国富国银行的业绩一度达到全球第一，之所以取得如此成绩，都是因为富国银行改变了以前着重并购服务的策略，如今这家银行的零售更受欢迎。而在国内，民生银行等积极改革的银行企业，最近也开始发力村镇银行、社区银行。这些银行都下沉到客户中间，积累一手的客户数据，并通过更新的技术手段来整合数据。"他认为，移动第三方支付等新技术的发展，倒逼金融机构打出了"发展普惠金融"的旗号，这将促使金融行业打破原有分层壁垒，让更多中小企业获得更多的金融服务机会。
展望未来，中国建设银行电子银行部网上银行处处长李彬说:"互联网发展正面临几个趋势:一是互联网正步入电子商务时代，二是移动互联网正成为热点，三是互联网营销改变了市场营销格局，四是大数据让服务更精准、更个性，五是关注客户体验尤为重要。新形势下银行的发展之路，将朝着更为智慧和跨界的方向发展。"
对于P2P行业，上海交大中国金融研究院副院长费方域则表示，随着金融改革的深入，尤其是接下来的利率、汇率和资本账户开放等改革，会对整个金融业和银行机构产生很大的影响，同时也给P2P和网络金融很大的机会。他指出，P2P业态首先存在客观市场需求，包括民间金融、中小微企业以及消费者供给不足；第二是政策鼓励，尤其是三中全会明确提出普惠金融；第三是法律支持，P2P大的法律框架支持已经形成；第四是监管比较宽容；第五是金融改革的深入，给P2P和网络金融很大的机会；第六是参与各方都因此得到好处；第七是互联网金融技术基础的发展和提高；第八是有很多先行者的经验。
目前，P2P行业良莠不齐、数量众多。费方域认为要辨别谁是P2P行业最后赢家可以从以下几点看出:首先，对平台企业而言，关键看它们是否有核心竞争力；第二看它是否可以抓住关键的多数；第三看它他有没有关键的响应能力；第四看是不是有行业的领导力。
而在章政华看来，随着80后、90后逐渐成为社会中坚力量，客户需求的改变，利率市场化的加速以及互联网跨越国家边界等性质，金融机构和互联网公司都面临挑战。
"现在是一个非常关键的点。如果说去年是元年，今年一定会带来一些本质上的变化。其中一个就是角色的转变，从过去传统的产品提供商变成服务商。客户同样面临着角色的改变，80后、90后逐渐成为社会的中坚力量，随着财富的积累，他们的需求转变也是一种角色的转变。利率市场化的加速对整个中国的经济，包括老百姓享受到的实惠有非常大的帮助。我认为未来会出现一个超级市场，中国客户可以通过互联网享受国外的金融服务。这对我们金融机构、互联网公司都提出了一个很深的命题。"章政华认为，互联网金融未来的形态可能多种多样，包括移动金融、可穿戴设备也可能成为互联网金融的新战场。
"在未来互联网金融的发展中，'泛账户化'趋势十分明显。"上海信息中心副主任马梅在谈及互联网金融未来发展趋势时表示，"淘宝是从购物账户衍生出金融账户，腾讯从社交账户发展到金融账户。而传统的银行只能提供金融账户，所以现在一些金融机构积极发展电商，就是希望能为用户提供更多的价值。"马梅指出，未来金融支付将出现"三分天下"的局面:银行、有更大用户群的第三方支付机构、以及拥有渠道优势的电信。
总之，互联网金融虽是一个崭新的业态，但其已经渗透到了每一个人的生活中。正如周禹鹏所强调的，上海是中国的金融中心，并且正朝着成为国际金融中心的目标迈进，而上海自由贸易试验区的推动，又为上海进一步改革开放提供了契机，相信互联网金融行业将会作出更多有益的尝试和探索。
链接:
互联网金融从业者眼中的2014
自余额宝点燃互联网金融的"硝烟"起，"全民理财时代"来临，各种金融创新模式竞相发展。2014年互联网金融行业经历过去一年的野蛮生长，将出现整合态势，巨头不断涌入、银行开始反击。2014年，在互联网金融从业者眼中，行业将如何发展，自身又有哪些规划？
融360CEO叶大清:亮点在移动金融
2013年是春秋时代，2014年则是战国时代。他认为，今年零售银行会全面反击，有几个亮点值得关注:移动金融让金融服务进客厅；农村金融，尤其是农村的产业链金融；监管加快步伐，监管套利越来越难。同时他预测，随着存贷汇融合越来越频繁，监管也在融合。
叶大清指出，2014，做互联网金融更要看清以下6点:
一个核心:以用户为核心。通过银行产品和互联网产品创新，提供方便快捷、低门坎的金融产品和服务。融360的商业价值，更多是用户价值。融360模式让用户通过专业的在线搜索，最终拿到贷款，这就是最好的用户价值。
两个基本点:风险和效率的管理。互联网金融早期和初期，能提高效率，这是它的渠道价值。如果互联网金融能把利益相关者集合起来，能够更好地给风险定价，管理风险，那是更大的价值。
解决三个问题:存(理财)、贷(债权、股权、政策性支持)、汇(网上和移动支付结算)。"汇"的支付、移动支付已经解决了很多问题，甚至走得比银行快。"存"和"贷"有很大空间，给老百姓带来更多实惠。
四多:多层次、多元化、多产品、多渠道。
五个变化:大众化、年轻化、小微化、个性化、移动化。
六种模式:支付、P2P、众筹、电商金融、搜索和产品平台、互联网货币。
拍拍贷CEO张俊:P2P将走向大众市场
张俊认为，2014年P2P将从小众市场走向大众市场，P2P借贷有望成为日常化行为，成为真正的个人普惠金融。2014年也将是个人金融高速发展的一年，个人的日常借贷需求将是前所未有的庞大市场，拍拍贷在2014年将瞄准5000万具有良好信用的个人用户，为他们提供高效便捷的服务。
2013年许多网贷平台倒闭对投资人和行业敲响了警钟，2014年行业仍旧需要洗牌，一些企业面临转型。互联网市场中常见的"721"局面可能在P2P行业开始酝酿，领先的P2P企业将占据有利的市场地位。2014年P2P市场将走向专业化，需求的差异要求P2P企业提供差异化的服务，P2P企业因此将开始转型。
如果说2013年央行等监管机构对P2P尚处于摸底的阶段，2014年将会有相关的判断成果出现，2014年开年107号文的出现就是一个明确的信号，之后P2P行业可能会有明确的监管政策出台。监管和市场竞争的双重作用下，跟风者面临危机。2013年由于P2P的迅猛发展，出现了为数不少的跟风者和浑水摸鱼的"伪P2P"。2014年随着监管的加强，"伪P2P"将被政策踢出市场，而跟风者也将在激烈市场竞争的作用下退出P2P市场。
翼龙贷CEO王思聪:竞争会越来越激烈
王思聪表示，从竞争上来看，阿里、腾讯等巨头间竞争，P2P之间竞争，传统金融与互联网金融之间竞争都会越来越激烈。
另外，现在银行开始发展P2P业务，也有P2P平台开始着手进军民营银行，其实这也是传统金融形式与互联网金融形式的相互融合。在2014年，这种融合与渗透或许会越来越多。 |
