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       日前，盐南新都小贷公司增资5000万元的消息不胫而走。在实体经济艰难爬坡、新冠疫情影响持续和最高院新规发布，民间借贷利率空间大幅收窄的当下，该公司何以能逆势增资扩股？奥秘在哪？笔者带着几份好奇与不解来到该公司一探究竟。

       在公司会议室，笔者与公司负责人攀谈了起来：

　　“你问我们公司业务发展情况？我先告诉你几组数据。”

　　“今年上半年公司线下业务受疫情影响有所下降，但线上业务发展快速。上半年全市小贷公司发放贷款5599笔、112884万元，我们公司发放2708笔、11555万元，分别占48.4%和10.24%。公司小微线上客户数，由原来的1250户增加到1605户，增加了355户，贷款总量增加了1000万元。到上半年末，公司贷款余额达到1.7亿元，同比增长10%。”

       “进入下半年以来，公司客户数和借款量都比上半年有明显的增长，原本1亿元人民币的资本金不够用了，为了保证贷款投放，我们从江苏金农公司申请小微贷专项借款余额达到4399万元，还发行ABS 余额达到2280万元。这还不够，公司董事会研究并报请监管部门批准，注册资本从1亿元增至1.5亿元。到10月末，公司贷款余额已达1.9亿元，同比增长19%。”

       数据的飚升带来了业绩的显赫。新都小贷公司各项业务指标在全市小贷行业名列前茅。连续4年荣获市小贷协会“政府、客户、股东三满意奖”；连续多年获得省财政厅地方金融企业绩效考评优秀奖；2018年获评中国小额贷款公司协会“全国优秀小贷公司”荣誉；该公司普惠金融产品入选2019年人民日报组织的中国普惠金融典型案例。

       对于笔者提出的逆势增资扩股问题，公司负责人这样回答。

　　“谁都知道资本是逐利的。面对有市场、有客户、又有钱赚的小贷行业，股东追加投资何乐而不为呢！资本金的多少证明了股东信心和公司实力，也是获得对外融资的重要指标。从这个意义上来说，增资扩股是小贷公司做大做强、做优做久的重要途径。”

       公司负责人如数家珍的介绍，笔者如沐春风，强烈感受到新都小贷公司守初心、担使命、重创新、控风险，把“小贷款”当作“大事业”做的博大胸襟和求实态度，也对该公司逆势增资扩股的奥秘有了更深刻、更清晰的认识。

       奥秘一：精准的业务定位

       成立于2014年的新都小贷公司，适逢我国实体经济下行周期，无论是金融机构还是小贷公司经营都比较困难，而对于一家刚刚成立的新公司来说则更加困难。新都小贷公司在深入总结小贷公司试点以来正反两方面的经验教训后敏锐地察觉到，与金融机构相比，小贷公司资金规模小、融资成本高、优质客户少、风控压力大。这些特点决定了小贷公司必须与银行实行差异化经营，在银行不愿服务或服务不到的领域寻找适合自己的客户。经过一段时间的摸索，该公司确立了以“三小”为主导、供应链为补充的业务定位，即服务小客户，发展小业务，提供小贷款。同时，围绕“三小”研发了小本生意贷、货车致富贷、小微企业贷、按揭接力贷、电商助力贷、盐城商会贷、快捷薪金贷、幸福全家贷、教培留学贷、汽车随心贷等2大系列12个产品。产品推出后市场反应良好,客户质量稳定。截止2020年10月末，公司现有客户2500多户，户均16万元。其中个体工商户及自然人占比99.8%，中小企业占比0.2%；100万元以下客户占比99%，200万元以上客户占比仅为0.3%。

       奥秘二：成功的两次转型

       新都小贷公司成立之初，也采用类银行经营模式。一段时间后公司的不良贷款开始上升，开业不到一年，贷款不良率达到了5%。为了遏制不良贷款的攀升，公司经营层虚心学习四川南充美兴小贷和重庆翰华小贷的经验，从2015年下半年起开始了第一次转型，即由“类银行”经营模式向“小微贷”经营模式的转变。这次转型给公司带来了明显成效：贷款客户数不断增加，每年新增客户200户以上；贷款不良率得到有效控制，几年来一直控制在2%左右；利息收入稳步提升，以每年500万元速度递增，2019年超过2100万元，今年1-9月份达到 2229万元。

       第一次业务转型虽然让公司尝到了甜头，但他们也同时看到了传统的线下业务存在的不足，特别是在互联网、人工智能技术快速发展的大背景下，运用科技手段辅助小贷公司决策已成为必然。因此，从2018年底开始，新都公司又开始了第二次转型，即由传统的人工放贷模式向科技金融方式的转变。该公司推出的“新都云贷”，上线二个月后贷款余额突破1000万，7个月后提现客户达到1000人，贷款余额突破3000万元，到2020年10月底，提现客户数为1739户，贷款余额为4522万元，户均2.6万元，累计不良率1.17%。今年以来，该公司又与金融科技公司合作，逐步将原线下产品改为线上操作，客户足不出户，即可享受到新都的借款服务。

       奥秘三：完善的风控体系

       新都小贷公司开业6年多来，累计发放贷款134907万元，不良贷款率2.83%，风险控制成效明显。该公司之所以能如此，得益于正确的风险理念和完善的风控体系。该公司从产品设计、贷前调查、贷中审查到贷后检查，建立并实现了全流程和全员风险管理。公司每个部门、每个员工按照工作分工和岗位职责，各司其职，各负其责。公司坚持以第一还款来源作为是否贷款的首要标准，借款人经营收入不足以还款的，即使抵押物很充足也不贷；其次，要求客户经理在调查中为客户现场编写的资产负债表和损益表完整、准确，并对真实性负责；第三，坚持等额本金还款方式，缓解客户还款压力，减少还款违约概率，缓释贷款风险。

　　公司负责人还认为，当前小贷公司贷款利率由于最高院新规的实施，利润空间压缩不少，但银保监会发布的《关于加强小额贷款公司监督管理的通知》(银保监办发〔2020〕86号)(以下简称“通知”)，对小贷公司的健康发展应该说是一个重要利好。虽说当下民间借贷15.4%的利率与原来24%的利率相比，确实有较大的压缩，但小贷公司如果仅仅从资本金放贷角度来认识是不够全面的。目前小贷融资成本9%左右,与放贷最高利率15.4%相比，仍有6%左右的利差空间，而银行一般只有2%的利差，小贷公司还是有盈利的。银行为什么能生存?主要是通过加杠杆来实现的。银保监会《通知》中允许小贷公司有5倍的杠杆。因此，只要有市场、有客户、风险又可控，小贷公司就可以继续保持甚至超越原有的盈利能力。

       “通向小贷成功的路从来都是不平坦的，但是一旦选择了她，就要矢志不移、百折不挠地走下去，最终到达胜利的彼岸。”公司负责人如是说。该公司逆势增资扩股表明，他们对小贷的未来充满信心和希冀。